齐国有个叫公孙虿的大臣，他觉得嫁给晋君那是女儿的福气，于是偷偷的用自己的女儿将公主换下，而晋国迎亲的大臣韩起竟然睁一只眼闭一只眼将假公主迎回晋国。晋平公喜爱女宠，生活不加节制，导致身体衰弱甚至连射箭的力气都没有。《国语》记载，晋平公打猎的时候发现了一只小雀，张弓搭箭“噗”的一箭射去，那小雀竟扑棱着翅膀带伤而逃，平公命令一个年幼的侍童追赶，结果没追上，气的平公要杀掉侍童。大臣叔向说：先祖唐叔曾一箭射死犀牛而被封为晋君，如今你连一只小雀都射不死，实在是你自己无用，赶快杀了侍童，别让他把你的无能宣扬出去。叔向的话可谓犀利见血，晋平公自知理亏只好放了侍童。
就在晋平公沉湎声色、大权旁落、逐渐失去诸侯拥护的时候，南方的楚国趁势崛起向晋国发起了挑战。前538年，楚国单独汇合诸侯，并向晋国提出通婚要求，一向高傲的晋平公眨了半天眼也没有想出拒绝的理由，只好将公主嫁给了楚国。楚灵王与晋平公有着相同的爱好，却有着不同的志向，楚灵王汇合诸侯扣留郑简公和宋元公，率兵讨伐吴国，灭亡许国、赖国，兼并了陈国、蔡国，其势力范围与晋国平分秋色。
楚灵王野心很大，在晋国送公主成亲之时，他决定扣留晋国宰相韩起、叔向等送亲大臣，以达到羞辱晋国的目的，太宰薳启强说：晋国还很强大，文臣武将众多，如果扣留他们，我们会招来众怒，还是以礼相待为上。众臣苦劝楚灵王才没敢下手，晋国公主嫁到楚国后，楚灵王建造了著名的章华之台。楚王喜欢细腰，楚国无论男女都饿的发昏，“楚王好细腰，宫中多饿死”，就是当时的写照。不久，晋平公下令大兴土木建造虒祁之宫，他要与楚灵王的章华之台进行PK，宫殿落成后果然规模宏大且极其壮美(其宫地背汾而面浍，西则两川之交会也。郦道元)。晋平公把女宠安置在虒祁之宫并且不分时日的沉湎女色，一南一北，两位王爷搞起了荒淫竞技。
前535年，晋平公又病倒了。韩起问子产：寡君生病三个月了，该祭祀的神也都祭祀了，不仅不见好转反而更加重了，是什么原因?子产说：那就祭祀鲧吧，或许能有所作用。子产的意思就是死马当活马医吧。晋国按子产说的做了，并把莒国的两支方鼎送给子产。晋平公的荒淫引起了两位贤臣的不满，一位是齐国的晏婴，一位是晋国的叔向，两人互相诉说自己国家的黑暗，晏婴说：齐国滥用刑罚，市场上鞋子便宜而假腿昂贵。叔向说：晋国也在走下坡路，饿死在大街上的老百姓随处可见，而君主赏赐给宠姬的财物却堆积如山。
前534年，晋国出现了石头说话的奇闻，晋平公向乐师师旷询问原因，师旷说：石头怎么能说话呢?一定是人凭借它来表达民间的疾苦，“今宫室崇侈，民力凋尽，怨讟并作，莫保其性。石言，不亦宜乎?”现在国君的宫室高大而奢侈，民力损伤殆尽而产生怨气，人们都不能保证自己的性命，此种情况下，石头说话不也是正常的吗?一席话说的晋平公连连点头，但他依然没有幡然醒悟。
齐国把公主送给晋平公，晋臣荀盈迎接齐女回来，突然去世，下葬的时候，晋平公依然在虒祁之宫与近臣豪饮，御厨屠蒯实在看不下去了，走进宫殿要求敬酒，他先给乐工斟满一杯说：这杯先敬你，你是国君的耳朵，职责是为了国君的听觉灵敏，现在股肱之臣仙去，你竟然还在奏乐，这是耳朵坏了。又给男宠嬖叔斟满一杯说：第二杯敬你，你是国君的眼睛，职责是为了国君看的更加真切，现在国君已经变了模样，你竟然看不到。说罢自己也喝了一杯说：我主管国君的膳食，主要调节国君的味觉，现在两个侍候国君的人失职而没有被惩罚，这是臣下的罪过。按说一个做饭的橱子，当着国君的面如此一针见血含沙射影还指桑骂槐，岂不是找死?可是出人意料的是，晋平公竟然很高兴的接受了批评，立马撤掉了酒席。
晋平公一生所犯错误不少，接受各色人等的劝谏也很虚心，但就是不加改正，绝对属于虚心接受死不悔改的人物，终因贪淫女色于前532年走到了生命尽头，而楚灵王也因遭到国人反对被逼自尽。