2月3日日军占领威海卫城。日军水陆两路配合，先后向刘公岛和威海港内北洋舰队发动八次进攻，均被击退。
在此期间，日本联合舰队司令伊东佑亨曾致书丁汝昌劝降，遭丁汝昌拒绝。10日，定远弹药告罄，刘步蟾下令将舰炸沉，以免资敌，并毅然自杀与舰共亡。 11日，丁汝昌拒降自杀。17日，日军在刘公岛登陆，威海卫海军基地陷落，北洋舰队全军覆没。
贫弱是玩不起战争这个奢侈品的
甲午战争的失败可以有一千个原因，其实根本的一点就一个字，“穷”。甲午战争前的世界，几乎所有的大国都在为生存进行改革。清廷也是这么想的，但是一直没有跨过财政这个坎儿。打仗打的就是后勤，就是钱，我们比人家的困难不知道多多少。
首先就是暴涨的人口。从十七世纪末起到十八世纪末为止，中国人口翻了一番多，从一亿五千万增加到了三亿多。到了1850年人口已达四亿三千万左右。再多的收入最终都被这个庞大的人口吃掉了。
一个是人多吃穷，另外还因为落后保守的观念，不懂得“无工不富”、“无商不活”的道理，几个世纪都以农业为主，怎能不穷！农业社会是支撑不了大规模的战争的。当时一发克虏伯炮弹30两银子，相当于一个农民的一年收入。这点李鸿章看得很清楚，他说：“中国积弱，由于患贫，西洋方圆千里，数百里之国，岁入财赋以数万万计，无非取资于煤铁五金之矿、铁路、电板、信局、丁口等税。酌度时势，若不早图变计，择其至要者逐渐仿行，以贫交富，以弱敌强，未有不终受其敝者。 ”清廷不会理财，又不懂得广开财源。中央政府的财政收入一直没有真正的增长。从1712年到1850年，清廷记载的法定收入根本就没有什么大的变化。据国外学者推算，清朝后期中国的收入总额约为二亿五千万两白银。