岳家军班师时，渴望王师北定的中原父老兄弟拦道痛哭。收复家园的机会就在眼前，然而，十年之功，毁于一旦，怎么能不让人痛心。岳飞无奈决定留军五日，让当地百姓南迁来逃离金军的报复。岳飞延迟班师，宋高宗在临安更急得如热锅上的蚂蚁，此时他更下定了要杀害岳飞的决心。
宋高宗选的这个时间正是金人实力大减并没有灭国，这样就制衡着岳飞，要是等到岳飞灭了金国，那时候一旦岳飞有了自立为王的打算，宋高宗就是一点办法都没有了。不得不说宋高宗还是很有心机的，可惜心机没有用到正确的地方。
但是，要想杀岳飞这样战功赫赫的战将是要有缘由的，要是无缘无故就杀了，恐怕人心不稳。因此，对于岳飞不利的官方语言便出现了。
岳飞在战场上的胜利，让金国元气大伤，于是金国便想与南宋政府讲和。南宋听金国有交朋友的意向，立即举手足赞同。然而岳飞不识时局，力主抗金，有意破坏宋金同盟，有意破坏和平环境，置国家安危于不顾，置黎民百姓于水火之中，理应罪该当诛。另一方面，其他各路大军早已班师回朝，都上缴了兵权，就岳飞不听招呼，一意孤行，迟迟不肯交割兵权。而且岳飞在收到班师诏之后，滞留前线，布防阵地，并和黄河以北的各路义军联络，大有“举事”前的准备工作了。
岳飞脾气倔强，经常“君命召，不信驾”。素来与岳飞不合的秦桧也不地道，在宋高宗跟前添油加醋，这样种种事情聚在一起，终于使岳飞没有逃脱被杀的命运。
1142年1月27日，除夕之夜，岳飞被宋高宗赵构赐死在杭州大理寺风波亭内，岳飞临死前写下“天日昭昭，天日昭昭”八个大字，死时年仅三十九岁。后来韩世忠找主审官秦桧，问他“岳飞犯何罪而死”时，因为是高宗秘密赐死，秦桧不敢说实话，支支吾吾的说是“莫须有”。于是，岳飞的必须死也就变成了我们大家现在公认的“莫须有”了。