戴宗是《水浒传》中的一个非常重要的人物，他有着水浒英雄中都有的仗义，加之他此人仗义疏财，喜交朋友，耿直率真，嫉恶如仇，所以他有许多的朋友。而戴宗最后上了梁山，也是因为帮助朋友进而引发的祸事。
戴宗与上了梁山的吴用是至交好友，当初宋江被刺配江城的时候，路过梁山，因此吴用书信给戴宗希望戴宗能照拂宋江。
后来宋江在浔阳楼醉酒题反诗，被通判黄文炳告发。戴宗得知府蔡得章令，前往捉拿宋江归案。戴宗与宋江通过吴用的这一层关系，已经成了好友，戴宗自然不愿意见着宋江就此送命。于是便让宋江假装得了失心疯，希望能帮助他躲过此劫。等到了堂上的时候，黄文炳一眼就识破了宋江假装失心疯，企图逃脱刑罚的打算。
宋江因此遭到严刑拷打，只得招供，因此被送入了死牢。戴宗见宋江被下狱判刑已经成为了定局，戴宗只好在听从蔡得章的命令，在前往东京给蔡京报告和送生辰贺礼的时候寻求办法。
前往东京途中，戴宗途经梁山拍，在朱贵的酒店用饭之时被蒙汗药麻晕，朱贵从中搜出蔡得章的信件，得知宋江有难，便将戴宗弄醒，告知书信内容，请他上梁山商议对策。
戴宗上了梁山，吴用沉思后想出假造蔡京书信，以搭救宋江的计策。他先是让戴宗去济州将圣手书生萧让、玉臂匠金大坚骗上梁山，让他们假造印信。
这计策本来挺好，但是却不想吴用一时疏忽，使得图章出了纰漏，又被黄文炳识破。因为此事戴宗受到蔡得章怀疑，在一问一答之间，戴宗不慎露出马脚，之后遭到了一顿严刑拷打。在严刑逼供下，戴宗招认，最终与宋江一样被打入死牢，最终被判处死刑。
随后戴宗因为好友黄孔目的拖延行刑日期，最终在行刑之时，等到晁盖等人赶来。随后一行人劫法场救下宋江和戴宗，戴宗也因此进入梁山。
戴宗此人行侠仗义，仗义疏财，好交朋友。《水浒传》留下赞诗：
其一
面阔唇方神眼突，瘦长清秀人材，皂纱巾畔翠花开。黄旗书令字，红串映宣牌。
两只脚行千里路，罗衫常惹尘埃，程途八百去还来。神行真太保，院长戴宗才。
其二
面阔唇方神眼突，瘦长清秀人材，皂纱巾畔翠花开。黄旗书令字，红串映宣牌。
健足欲追千里马，罗衫常惹尘埃，神行太保术奇哉。程途八百里，朝去暮还来。
金圣叹：“戴宗是中下人物，除却神行，一件不足取。”
李卓吾说：“戴宗没头帖子极没意思，若非梁中书、王太守，几送卢俊义、石秀性命，蠢人蠢人。”
戴宗的主要事迹：及时雨会神行太保、梁山泊戴宗传假信、戴宗智取公孙胜、戴宗定计赚萧让。