迦旃延是梵语Mahākātyayāna音译，是佛陀时代西印度阿盘提(avanti)国人。他自幼受舅父阿私陀仙人的影响，精通吠陀圣典、占星术及各种印度古文字，其中于古文字方面的造诣尤为精深。相传当时印度国内有一座古碑，上面的文字无人能识。国王贴出榜文诏示全国：有能识者，予以重赏。迦旃延揭榜应征，很轻易地译出了碑文。碑文虽然译出来了，可是碑文的内容却令他费解。遵照舅父的指点，他到竹林精舍请教佛陀，佛陀为他详细地讲解了碑文的内容。原来这座碑讲的是断烦恼、证菩提的道理。迦旃延听了佛陀的讲解，对佛陀的学识及思想十分佩服。就这样，一座古碑把他引进了佛教的真理世界。
迦旃延出家后，除了精勤修道，还积极地投身于佛教的弘法事业中。他思维敏捷，辩才无碍，说理透彻，在佛弟子中得到“议论第一”的称号。由于他擅长议论，很多外道都慑服在他的论辩之下，也有不少人在他的善巧开示下步入佛道。《贤愚经》中载有这样一个故事，阿盘提国有一位贫苦无依的老妇女，因家境贫困，走到河边放声痛哭，欲寻短见。迦旃延见状，急忙上前安慰。迦旃延得知那妇女是因贫穷所致，便善巧方便教她“卖贫”之法。卖贫的方法是行布施。老妇依此而行布施，终于生到忉利天宫。这个故事叫“迦旃延教老母卖贫”。迦旃延弘法的地方多选在当时佛法尚未普及的西印度。可见，他还是佛法传播的开路先锋。
说起阿私陀仙人，他就是迦旃延嫡亲的舅父，是他母亲的长兄，在印度，阿私陀是当时博学而有神通的仙人，佛陀初降诞为太子，曾受净饭王延请，到宫内为太子占相的就是他。他占相后，曾向净饭王说：「大王!你这位太子，非常贤明，将来一定会出家学道，成就佛陀的圣果，可惜我老了，怕等不及他成就佛陀就将别世。我虽然不能领受他的教理，但一定教我的后辈跟他学习。」那时阿私陀仙人说后，还双目不住的流出眼泪来。
迦旃延自从被父亲送到频陀山后，阿私陀仙人深深欣赏外甥的聪明，恨不一口气把自己所知道的全教给迦旃延，迦旃延也不辜负舅父的希望，不久，就对四禅五通，完全通达。
迦旃延从此不再思念家乡，第一、他不想靠着父亲的余荫，因为自己是国师的儿子，才被尊敬;第二、他想到好胜的哥哥，知道现 在更无法和哥哥共处。因此迦旃延立定志愿，要另创他的世界。父母差人来接他回去，他也婉言谢绝。
阿私陀仙人知道迦旃延不被家庭恩受束缚，更是欢喜，因此，有一天，就对迦旃延说道：
「迦旃延!照你现在的志愿看起来，你将来一定可以成为伟大的人物，但要遇到明师才好。我知道的这一点东西，实在还不够你所求所学。现 在有一位大觉者的佛陀已经出世，等到成道以后，你要赶快去跟他学习!」
阿私陀仙人的话，迦旃延听了半信半疑，不过，他对自己将来能成为大人物的话，是只有相信没有半点的疑惑。
有一次阿私陀仙人带着迦旃延飘然出山，到了波罗奈国鹿野苑附近，建筑了一间房屋，安住下来。从房屋完成的那一天起，阿私陀仙人每天叫迦旃延祈祷三次，祈祷大觉者的佛陀早日开悟证果。阿私陀仙人更告诉他的外甥道：
「迦旃延!照我的推算预知，佛陀不久就要成道了，他成道后一定会先到鹿野苑来转佛法。我只能知道如此而已，至于佛陀究竟觉悟了什么真理，怕我是没有福气听闻，你要记好，佛陀证道后，你要赶快去跟佛陀求法和修道!」
阿私陀仙人说后不久，就与世长辞了。没有师父的迦旃延，从此便向社会眩耀他的学问和才能。父亲是国师，舅舅是阿私陀仙人，他虽没有这么想，但社会群众对他供养恭敬，真是无微不至。可惜迦旃延就这么耽于名闻利养，忘记阿私陀仙人所说要向大觉佛陀求道的遗言。