杨坚做北周宰相时，尉迟迥等老臣叛乱。有一个人功劳比尉迟迥还大，他送给杨坚一把熨斗，从而稳定了人心，让杨坚的支持率大大提高。这人是北周第一功臣李穆。
李穆是西汉飞将军李广的后人，标准的将门之后，他继承了先人的遗传基因，有勇有谋。在西魏和北齐的邙山之战中，宇文泰战败落马，很快被北齐士兵围住。这些士兵并不认识宇文泰，但从他的穿着，他们觉得是一个大人物，就想抓住他回去领赏。
李穆看到宇文泰眼看就要被抓住，他急中生智，冲进包围圈就用马鞭抽打宇文泰，边打边骂。北齐士兵见这位将军对落马的人如此无礼，以为不过是一个稍微高级一点的将领，地位应该无足轻重，就放弃了宇文泰。
北齐士兵刚走，李穆就把自己的马让给宇文泰，并保护他突出重围。到了安全地带，宇文泰和李穆都激动地哭了。九死一生，他们都很感慨。宇文泰跟身边人说，能成就我大事的，一定是这个人。他不但封李穆为安武郡公，增加了他的食邑，还赐给李穆免死铁券。不是免一死，是免十死。
没有李穆就没有宇文泰，没有宇文泰就没有后来的北周。从这个意义上来说，李穆是北周第一功臣也算实至名归。
北周末年，杨坚辅政期间，爆发了以老将尉迟迥为首的三方叛乱。这些人都是杨坚父辈的人物，为北周出生入死都安分守己，杨坚一个后辈，居然以国丈身份辅政，还明显有取而代之的意思，他们怎么能服气?
尉迟迥邀请李穆共同起兵，被李穆拒绝了。李穆的儿子李士荣也劝父亲起兵，也被李穆拒绝了。他派自己的另一个儿子交给杨坚一把熨斗，意思是要和杨坚并肩作战，在同一战壕里熨平天下。
作为北周老一辈代表人物之一，李穆的态度对杨坚非常重要。一方面李穆自己拥有重兵，另一方面他能带动一大批观望的北周旧臣。李穆旗帜鲜明的态度让杨坚很快当稳了辅臣，平定了三方叛乱，又很快让周静帝禅让，他自己成了隋文帝。从这个作用上看，李穆也称得上隋朝第一功臣。
是功臣就要赏赐。在北周时，李穆得到的赏赐是皇家马圈里所有的马，以及李穆所有的姐妹被封官。到了隋朝，隋文帝不但给了李穆太师的名分，还封了他所有的子孙，连襁褓中的婴儿都有封号。
此时的李穆已经70多岁，他成了一品闲人，基本上在家养老，很少上朝，但有一次他却很合时宜的出现了。
隋文帝想建新都，又怕毁了自己勤俭节约的好名声。就在他犹豫不决的时候，太史说：天象显示，国家都城会有变化。李穆也上表说：如今国家富裕了，皇帝应该考虑建新都了。
太史和老臣一致同意，隋文帝觉得建新都既是天意，又是民心所向，就高兴地同意了。
李穆只是建都事件的一个推手。但从隋文帝对他态度的重视，可以看出他在隋文帝心目中的地位。
这位德高望重的老将军于开皇六年去世，享年77岁。他用自己叱咤风云的一生，为子孙留下较高的地位和身份。