寿昌七年(1101年)正月，辽道宗耶律洪基驾崩，终年七十岁。耶律洪基在位四十六年，为人昏庸，忠奸莫辨，迷于酒色，使辽国开始由强盛转向衰落。其孙耶律延禧奉遗诏继位，改元乾统，是为天祚帝，他也将成为辽国最后一位亡国之君。
天祚帝在位期间，信用萧奉先、萧德里底等佞臣，一味游猎，生活荒淫奢侈，好色享乐，不理国政，致使宗室贵族之间的争斗愈演愈烈，人民起义此伏彼起，各部族首领也纷纷起兵反辽，辽统治趋于崩溃。天庆五年(1115年)，女真首领完颜阿骨打建立金朝，年号“收国”，建都会宁府，称大圣皇帝。同年秋，金军攻陷辽国黄龙府，天祚帝集结十多万军队与两万金军接战，辽军大败，死者相属，天祚帝逃跑，上京等地也相继陷落。与此同时辽朝国内也发生了叛乱，进一步削弱了这个形将灭亡的王朝。
五年后的天庆十年(1120年)，金军攻克辽国上京，辽国国土已经损失过半。昏庸的天祚帝此时又下诏处死了无罪的的晋王，此举让宗室贵族寒心，纷纷思叛。统兵副都监耶律余睹甚至引导金军直逼耶律延禧行帐。天祚帝只得一逃再逃，先逃往云中，后逃往夹山。而辽朝的大臣也各求自保，有的打算投降宋朝的，有的则想投降金朝。至保大四年(1124年)，天祚帝已经失去了辽朝的大部分土地，他自己退出漠外，他的儿子和家属大多数被杀或被俘，辽国已经是回天无力了。保大五年(1125年)，天祚帝率残军出夹山，经天德军过沙漠，向西逃窜，路上水粮断绝，只能吞冰咽雪以解饥止渴。但这次的逃跑却没有成功，他好容易逃到应州时即被金将完颜娄室俘获，辽国自此灭亡。
天祚帝被俘后被解送金上京，金太祖降封他为海滨王，不久改封为豫王。金正隆元年(1156年)六月，金主完颜亮命令被囚的宋钦宗赵桓和耶律延禧去比赛马球，赵桓因不善马术从马上跌下，被群马乱践而死。耶律延禧善骑术，企图纵马冲出重围逃命，结果被乱箭射死，金兵驱赶马群将他的尸体踩成一摊肉泥，之后混以马粪草料埋之，尸骨无存!