为帮助沈浪追查「鬼窟失踪」案，朱七七误闯入沁阳城的的一处凶险的巢穴，遇到风流好色的少年王怜花，并发现王家母子颠覆武林的大阴谋。
王怜花百般施展才学为博七七欢心，却遭朱七七的拒绝。骄傲的王怜花为与沈浪一争高下，故意将朱七七放走，并设下圈套恭候沈浪。
狼狈一身的朱七七在洛阳城步步遇凶，巧遇对她一见钟情的游侠熊猫儿，并在一次拍卖会上买下孤女白飞飞，却不知此女正是远上中原寻仇的幽灵宫主。
两个少女同落入色使之手，备受屈辱的朱七七在绝望中遇熊猫儿出手相救，并辗转遇到沈浪与王怜花，她发誓要揭穿王怜花的阴谋，却误陷王怜花的圈套，无人相信她的遭遇。
倔强的七七决定夜探王家大宅，独自揭开王家母子的阴谋，在战胜恐惧，几经波折后，却惊奇地发现沈浪、熊猫儿已经与王怜花站在一条阵线，三人甚至联合起来戏弄她。伤心的七七愤而诀别沈浪，独自奔入风雪。
风雪之夜，一直冷漠的怪人金无望道出了朱七七内心的脆弱，朱七七感动之下决定与金无望一起流浪江湖。不料半路遇到阴险的金不换，金无望因此身陷重围。朱七七狭路喜逢熊猫儿，在她的请求下熊猫儿不顾危险前去营救金无望，因朱七七的鲁莽，两人落入王怜花的圈套，朱七七被掳，熊猫儿坠下悬崖生死不知。
狡猾的王怜花假扮沈浪骗取朱七七的钱和人，幸亏沈浪及时赶到将她救出，而金无望与熊猫儿亦平安无事。但朱七七却敏感地发现沈浪对白飞飞态度亲切，于是横生醋意却引起沈浪的不满。伤心的七七对沈浪倾诉衷肠，沈浪婉言对白飞飞只是同情，两人复归于好。
后因朱七七的过错，白飞飞“失踪”，徐若愚被丐帮所杀，忍无可忍的沈浪将这一切归罪于朱七七无意的伤害，并在祠堂中将她赶走。却对好友金无望坦言，他对一切人可以宽容唯独对朱七七不可以。
伤心欲绝的朱七七对沈浪由爱转恨，她巧妙地抓到受重伤的王怜花，并与他联手在丐帮大会上陷害沈浪，而内心却是挣扎痛苦。两人的阴谋不巧被熊猫儿所获并告知沈浪，在丐帮大会上沈浪不但没被陷害反而为丐帮找出真正凶手，赢得众人的赞誉。得不到又害不了沈浪的朱七七又痛苦又失望，在归家途中再次落入王怜花手中。
为等待救援，朱七七对王怜花故作有情，不料被追随来的沈浪听到。内心复杂的沈浪面对朱七七绝望的示爱，再次表现出冷漠的态度。
朱七七认为再也无法得到沈浪的爱情，生命陷入彻底的绝望，她偷偷带走王怜花，并以得知快活王的行踪为诱，把沈浪和熊猫儿骗到太行山上。
沈浪在揭开朱七七布下的一个个迷阵后，也猜出快活王是朱七七假扮，而这个疯狂的女子所做一切不过是想死在他的手中。终于被感动的沈浪对朱七七表露心迹，苦难换来两人的幸福相拥。
但短暂的幸福之后，两人却同时落入王怜花手中，为救朱七七和熊猫儿，沈浪答应娶王怜花的母亲——王夫人，并与她母子二人联手对付快活王。这一幕令不明就里的朱七七再次绝望，以为是沈浪经受不住王夫人的诱惑，于是她答应嫁给王怜花以报复沈浪。
在快活王的行宫附近，面对相见时朱七七的冷漠，沈浪心神恍惚险为龙四海所害。
染香将沈浪的一番苦心告诉朱七七，朱七七又悔又恨，在沈浪的安抚下，两人终于误会尽销。虽然此时他们与王怜花、熊猫儿已疲于本命，但与沈浪守候在一起已是朱七七最大的幸福。
对沈浪有情的幽灵宫主白飞飞在抓获四人后，对四人百般折磨，并在地下宫殿掺入春药与沈浪发生七夜之情，朱七七对一切却全然不知。而这七夜中，沈浪凭借惊人的忍耐力骗过白飞飞解开了穴道。在快活王的大婚上，趁乱救走了他的爱人和朋友，以及被王夫人迷昏的白飞飞。
在灿烂的星光下，四个年轻人终于走出死亡的阴影，却又面临着陌生而恐怖的大漠，同情白飞飞遭遇的朱七七将水让与白飞飞喝，白飞飞将众人迷倒却没杀朱七七以报她赠水之恩，并留书让金无望将四人救出大漠，自己远走不归。
终于，这一场始于茫茫风雪中的武林故事，随着沈浪与朱七七的终得真爱，快活王与王夫人的同归于尽，王怜花与沈浪的化敌为友，白飞飞的孤身远引而终结。
后朱七七随沈浪、王怜花、熊猫儿四人同赴海外仙山隐居。