萧庄是梁元帝萧绎的孙子，武烈世子萧方等之子。其祖父梁元帝在做湘东王时，萧庄的父亲萧方等被封为湘东世子。梁元帝继位后，追谥其子萧方等为武烈世子;封孙子萧庄为永嘉王。
承圣三年(554年)，西魏攻陷江陵、杀害梁元帝，萧庄当时年仅七岁，逃匿于民家之中。之后被王琳发现，将他护送回建康(今江苏南京)。承圣四年(555年)，萧庄的九叔梁敬帝萧方智正式登基称帝，将萧庄作为人质送往北齐。
太平二年(557年)，陈霸先废黜萧方智，自立为帝，建立南朝陈政权，王琳等人要求北齐送还萧庄，并使其接替南朝梁皇帝，于是萧庄从盆城南渡长江回到南方。同年二月，萧庄在郢州被王琳拥立为南朝梁皇帝，年号天启，设置百官，王琳总管其军国大事。其势力范围在长江中上游地区。
后来萧庄与陈霸先的南朝陈政权持续交战，天启三年(560年)，当王琳与南朝陈将领侯瑱在芜湖交战时，北周便发兵攻打郢州，结果王琳兵败，与萧庄逃亡北齐。北齐武平元年(570年)，北齐皇帝高纬授任萧庄为特进、开府仪同三司，封为梁王，并允诺帮他复兴南朝梁。承光元年(577年)，北周灭亡北齐，萧庄在邺城怨愤而终。