一说是汉武帝刘彻的宠妃李夫人仙逝，武帝悲思不已。方士齐人少翁精心剪刻了李夫人的画像，晚上在一顶方帐中点起灯烛，映出宛如其人的影子。武帝在另一帐中远远望去，李夫人摇曳生姿，栩栩如生。《海阳竹枝词》把这个故事更鲜活地表述出来：“张灯作戏调翻新，顾囊徘徊知逼真。环佩姗姗连步稳，帐前活见李夫人。”又有说汉代一个太子从小爱哭，由宫人抱着玩。有一天看到窗户上叶子的影子，随风忽至忽灭，觉得好玩，就不哭了，于是有了帐后动影的艺术形式。
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张良退敌说 传说在秦朝末年，楚汉相争之时，楚兵围困汉兵。张良为了退兵，就在城楼上列了一大排人影，又让士兵舞动旗帜，敌兵一看，城头上守兵众多，不敢冒然攻城，自行退去。现在湖北孝感，流传着“一评二鼓三皮影，智胜项羽三千兵”的民谣。说的是楚汉相争时，刘邦听从谋士张良的计谋，用说评书、鼓书和唱皮影戏的方法，涣散了项羽三千子弟兵，取得胜利的故事，同时把张良奉为皮影的先祖。在台湾一带也有这样的说法。
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观音演经说 如北京西派皮影传说观音曾三渡陕西华阴县。有一次观音发现华阴县将有灾难降临，便在离华阴县很远的地方，以佛光为幕，以竹叶为影，自己坐在蒲团上，演奏劝善故事，把华阴县的百姓引来看戏，解脱了一场灾难。
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黄龙真人退敌说 山西皮影艺人认为黄龙真人为皮影戏神。黄龙真人为殷纣时代故事人物，传为元始天尊手下的玉虚十二弟子之一，在一次为周武王守城战中，设空城计，以纸糊住城门，张灯晃动影人，外敌疑城中兵多将广，惧而遁逃。