庆亲王是清末著名的贪官，他在任上肆无忌惮、大肆贪污，这些行为自然无法瞒过慈禧的耳目。
有一天，慈禧将庆亲王召入了宫里，慈禧历数了庆亲王贪腐的事实，吓得庆亲王大惊失色。慈禧最后训斥庆亲王说“汝为财耳，国亡，财于何有!”是啊，清朝灭亡了，你有钱又有什么用呢”，庆亲王当即表示以后一定不再贪污。
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庆亲王被慈禧训斥之后的确清廉了一段时间，可是不久就继续变本加厉的贪污，慈禧也不再继续的训斥庆亲王，而是听之任之。
庆亲王的贪污为何受到慈禧太后的庇护甚至是纵容呢?原因有如下几个。
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慈禧太后有一次对别人说“奕劻藉朝廷势，网取金钱，是诚负我。今我夺奕劻位以畀他人，他人遂足信哉?”慈禧太后自然知道庆亲王贪污，可是如果将庆亲王撤换，换上来的人也不见得能够保持清廉，这是慈禧对于满清晚年官场几乎无官不贪的政治生态的一种无奈。
庆亲王也对慈禧太后投其所好，慈禧晚年在宫中几乎没有任何的娱乐活动，于是就喜欢上了打麻将，庆亲王立即派遣自己的福晋还有女儿入宫陪慈禧太后打麻将，每天都带着几千两白银入宫，然后故意输给慈禧太后，而且庆亲王也对于慈禧身边的侍女、太监全部用重金打点，这些人全部在慈禧的面前说庆亲王的好话。而且庆亲王平日对于慈禧的所谓“贡献”(礼物)也比别的官员多，所以慈禧就更不想撤换庆亲王，慈禧有一次说道：“奕劻死要钱，实负我。
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我不难去奕劻，但奕劻既去，宗室中又谁可用者”，慈禧信任的人都是皇族，慈禧认为除去庆亲王，皇族之中也是无人可用。当时的整个朝廷对于庆亲王的贪腐可谓人尽皆知，上下都直言不讳，但是慈禧太后对于所有状告庆亲王贪污的奏折付之一笑。有的史学家认为这是慈禧太后耽于嗜好的原因：“然孝钦既知其弊，不急罢贡献，犹纵两格格入宫以博弈戏弄为事，则未免累于嗜好矣”。
另外的原因是，庆亲王虽然贪污，可是赃款之中很多都通过各种方式交给了慈禧太后，慈禧对此也是心知肚明，所以每次参奏庆亲王的奏折都会让慈禧生厌，不愿意仔细的而去阅读，这些奏折也被束之高阁。
最后，庆亲王在官员之中有很多的支持者，有一次，慈禧太后迫于众议，准备罢免庆亲王。慈禧召见了孙家鼐、世续、鹿传霖商讨此事，孙家鼎反对罢免庆亲王，原因是害怕得罪人，将来遭到庆亲王的报复。而鹿传霖反而极力的保护庆亲王，慈禧见到自己罢免庆亲王的提议无人响应，只得打消了这个念头，庆亲王于是更加肆无忌惮的贪污，直至清朝灭亡。