薛怀义，一代女皇武则天的第一个情人。此人虽然出身低贱，但身材魁梧、相貌英俊，最终靠着一副好皮囊得幸于女皇。而他之所以能进入武则天的法眼，要多亏千金公主的提携。
薛怀义本名冯小宝，在洛阳城内以买药为生。一次，一名衣着华贵的女子在市场上买药，结识了能说会道、强壮英俊的冯小宝。两人一来二去，勾搭成奸。每天晚上，冯小宝都要与这名女子在一处豪宅内幽会。而他们的行踪，最终被豪宅的主人看在眼里。而这个主人不是别人，正是唐高祖李渊之女——千金公主。
当时，武则天临朝称制，有多位李氏皇族因忤逆武则天被杀。见风使舵的千金公主为了保命，想方设法地讨好武则天。为此，千金公主还做了件令人瞠目结舌之事，她竟然认武则天为自己干妈。要知道按照辈分，武则天是千金公主的侄孙媳妇，辈分差了好几代。而千金公主这种恬不知耻的行为，也赢得了武则天的信任与宠幸。
一天，千金公主发现自己的侍女整天鬼鬼祟祟的，因此便派人跟踪了她。这天晚上，果然将侍女与冯小宝捉奸在床。对于侍女的行为，千金公主自然勃然大怒，她派人抓来冯小宝，准备将他乱棍打死。
然而在亲审冯小宝时，却发现他丰神俊秀、一表人才。面对公主的问询，冯小宝也总能对答如流。对此，千金公主大喜过望，她认为自己得势的机会来了，于是当场下令：“将此人释放，我要亲自为他宽衣沐浴!”
就这样，冯小宝在公主府内待了好几天，也不知和千金公主发生了些什么。其后，千金公主将冯小宝送入宫中，将其介绍给了长期寡居的武则天，并说：“冯小宝必有大用!”
看到冯小宝的样貌，武则天称赞了千金公主的“识人之明”。随后，武则天又命令冯小宝改名为薛，名为怀义，同时还剃度为僧。让一个正常男子出入宫禁，自然非常不好看，让冯小宝改名剃度，自然是为了避嫌。
一开始，武则天对薛怀义是非常满意的。不仅将他任命为白马寺住持，还让他监修明堂。十一年后，明堂完工，薛怀义被拜为左威卫大将军，封梁国公。
为了让薛怀义积累功劳，武则天更任命他为主帅，让他攻打后突厥攒资历。很显然，武则天的这种行为是军国大事视同儿戏，对国家非常有害。不过好在薛怀义两次出兵，皆未接触到突厥军队，才让武周的军队逃过一劫。
除了侍奉武则天，修明堂，监工明堂以外，薛怀义还从事一些宗教类的工作。为了给武则天称帝制造舆论，薛怀义带领自己手下和尚皓首穷经，终于在佛经中找到一个故事。薛怀义声称，曾有一位天女闻听佛陀的教导，最终转世为一个仁慈君主。而此君主死后，又成为了“未来佛”弥勒。而这个弥勒佛，自然指的是武则天了。
武则天称帝后，薛怀义自然成了大功臣，一时间风头无两，不把任何人看在眼里。薛怀义每天策马奔驰于洛阳街头，经常撞死撞伤无辜百姓;有时他还无故滋事，将自己看不顺眼的人抓进寺庙，强行剃度，逼他们陪自己当和尚。面对同僚，薛怀义更是想打就打，想骂就骂，连宰相李德昭也曾尝过他的铁拳。
然而“其兴也勃焉，其亡也忽焉”。武则天当上皇帝后，又招了数十个男宠，而薛怀义却宠遇日衰。为了重获武则天的爱，薛怀义使出了浑身解数，然而喜新厌旧的武则天并不领情。因此，薛怀义开始对武则天心怀怨恨，而武则天也对他越来越忌惮。
由于薛怀义身强力壮，又经常出入禁中，武则天很怕薛怀义图谋不轨。因此，武则天命太平公主选数十名强壮妇女埋伏于宫中，准备最终解决薛怀义。一天，武则天宣薛怀义入宫，而薛怀义满以为武则天回心转意，兴冲冲地来到瑶光殿。
谁知等待薛怀义的并不是女皇，而是太平公主的奶妈张夫人。张夫人看到薛怀义后，立即命令数十壮妇将他团团围住，并用棒子将其殴杀。虽然薛怀义有些功夫，但仍不是几十个女人的对手，最终惨死于宫中。