慕容恪死后，他最担心的事情还是发生了，没有人愿意重用慕容垂，大司马这个三军总司令的职位给了慕容暐的弟弟慕容冲。慕容冲是历史上有名的美男子，骁勇善战，可这会儿他才十岁。慕容评于是成为摄政，和太后可足浑氏共同执掌朝政。
慕容恪生前已经为灭秦布好了局，攻下了殽关并驻兵防守。而前秦镇守陕城的符廋因为内部矛盾派人向燕国献城投降，关中地区门户大开。
燕国君臣也认为这是个大好的机会，趁着前秦分裂，应该赶快派兵去解救符廋以便一统天下。太傅慕容评即无能又腐败，他才不想去打仗呢，他年纪大了，只想舒舒服服地在邺城享受人生最后的风光，于是他拒绝了大家的提议，很冠冕堂皇地说：“秦国是个大国，现在虽然有危难，也不容易被消灭。陛下虽然英明，能比得上先帝吗，我们就更别提了，难道能和太宰慕容恪相比吗?大家能保住国家就行了，平定秦国不是我们这些人能做到的事情。”
符廋本以为自己一投降，燕国必然会出兵相助，谁知他等啊等啊，没等来燕军，却等来了秦兵的包围。符廋一边破口大骂，一边不得已继续给燕国写信求助。慕容德等人一再上书恳请出兵，慕容评只是置之不理。慕容垂亦只能对信长叹，他深知苻坚、王猛都是杰出的人物，如果不趁机消灭他们，以后燕国定会悔恨不已的，奈何自己人微言轻，大权都在慕容评掌握之中。
没有燕军的接应，符廋终于城破被擒，燕国也白白错失了一个大好的机会。
慕容评以为只要自己闭关锁国就能保住和平安享晚年，只能说他人虽然不年轻了，可见识还是很傻很天真，别人是不会让他称心如意的。
东晋大司马桓温率步骑五万出师伐燕，桓温是中国历史上的名将，以一句“男子不能流芳百世，亦当遗臭万年”的豪言壮语名留青史，灭成汉、伐前秦威震天下。
早在慕容儁死的时候，东晋朝廷就蠢蠢欲动准备北伐，桓温当时冷笑一声说：“慕容儁死了，还有个慕容恪呢!”现在慕容恪也死了，桓温认为时机已经成熟。他不知道的是，前秦那边也在商量伐燕，结果苻坚说：“慕容恪虽然死了，还有个慕容垂呢!”一票否决。
公元369年，桓温开始了人生中第三次也是最后一次北伐。桓温一路上势如破竹，先攻克湖陆，俘虏了慕容忠;接着，前燕大都督慕容厉和晋军战于黄墟，大败，慕容厉只身逃脱，太守率全郡投降;随后，晋军又击败了前燕将领傅颜;慕容暐派慕容臧率军抵抗，大败，此时桓温的军队已经打到了距离邺城仅有几十里的枋头。
桓温屯兵枋头，皇帝慕容暐慌了，和太傅慕容评商量，慕容评给出了两个主意，一是赶快派人去向前秦请求支援，并答应割让虎牢以西的土地做为出兵条件，可见割地求和这件事是老早就有了的;二是做好迁都的准备，万一桓温打过来了，就赶紧卷铺盖退回辽西去。慕容暐虽不情愿，可屡战屡败，也只好接受。
慕容垂实在是看不下去了，再三恳求慕容暐：“请陛下准许我带兵去攻打他们，如果实在不能取胜，再走也不迟啊。”
虽然慕容暐实在是不愿意相信慕容垂，可更不甘心把祖宗的基业拱手相让，到了这种境地，只能是让慕容垂出兵试试了，于是任命慕容垂为大都督，率五万步骑抵御桓温。
慕容垂生平没有打过败仗，桓温生平也从未败过，两位不败将军终于在战场上相遇了。慕容垂一出马，就连战连捷，一战生擒了晋军的向导段思，二战斩杀了晋军李述，晋军顿时士气低落。与此同时，慕容垂已经派了弟弟慕容德率骑兵一万绕到桓温背后的石门，截断了晋军的水路粮道，豫州刺史李邽则截断了晋军的陆路粮道。
桓温派袁真去夺回石门，结果贪功冒进，掉进了燕军的埋伏圈，被打得一败涂地。桓温刚接到石门惨败的战报，又得到前秦出动两万援军的消息，粮草也断了，无奈之下，只得下令撤军，晋军焚烧战舰，丢弃辎重盔甲，开始从陆路往南撤退，他还不知道，真正的灾难发生在撤退中。