李存勖离世后，次子李嗣源即位。初时，他对成为优秀君主有所见悟。然而，因文化修养不足，且后期统治逐渐荒废，使后唐陷入了厄运。
之后统治中原的，是历史上臭名昭著的卖国贼石敬瑭，他建立了后晋。
石敬瑭幼时家境优渥，与后唐有着深厚联系。尤其是李嗣源即位后，他更是得到重用，甚至晋升为驸马。李存勖离世后，两位皇子李从珂和李从厚争夺皇位，石敬瑭选择支持李从珂，成功助其篡位。
然而，李从珂对这位姐夫深感不满，因为石敬瑭常在他眼前秘密招募士兵，独自积累实力，地理位置更是远离国都，难以控制。双方的矛盾一触即发。
然而，由于实力悬殊，石敬瑭要打败李从珂，需借助外援方可。众所周知，这股外援便是契丹，成为了石敬瑭名义上的“父亲”。
后晋高祖石敬瑭（892年3月30日—942年7月28日）
沙陀族，后唐明宗李嗣源的女婿，五代十国时期后晋开国皇帝（936年11月30日—942年7月28日在位）。
石敬瑭
石敬瑭以善射被李嗣源倚为心腹，后唐庄宗同光四年（926年），李嗣源讨赵在礼，至魏州，石敬瑭统亲军拥李嗣源为主，迅速占领汴州。李嗣源不久即位，是为明宗。石敬瑭因此先后被任命为保义、宣武、天雄、河阳、河东节度使。长兴四年（933年），李嗣源死，子李从厚继位，是为闵帝，加石敬瑭中书令，调任成德节度使，后又镇守太原。次年，李从珂反，闵帝出奔，路遇石敬瑭，被石敬瑭挟留在卫州。不久，闵帝为李从珂所杀，李从珂即位，是为末帝。
末帝猜忌石敬瑭，于清泰三年（936年）命石敬瑭移镇天平军。石敬瑭遂与桑维翰、刘知远等谋反，以割地、称臣、称儿为条件，请求契丹出兵相助。十一月，契丹主耶律德光立石敬瑭为帝，国号晋，史称后晋，改元天福。后晋割幽云十六州给契丹，并每年献帛三十万匹。闰十一月，后晋和契丹合兵攻克洛阳，后唐灭亡。
天福二年（937年），石敬瑭迁都汴州。天福三年（938年），升汴州为东京，置开封府，改洛阳为西京。石敬瑭在位期间，连年发生兵乱，且依附契丹，使中原地区动荡不安。
天福七年（942年），吐谷浑（退浑）活动于河东，对契丹造成威胁，石敬瑭因此受到责问，忧郁成疾而死，享年五十一岁。庙号高祖，谥号圣文章武明德孝皇帝，葬于显陵。
后晋出帝石重贵（914年－974年）
晋高祖石敬瑭的养子，后晋末代皇帝（942年－946年）。石重贵生父早亡，少时谨厚，为石敬瑭所爱。石敬瑭叛唐南下时，留守太原，掌管河东事务，稳定后方。石敬瑭称帝后，历任开封尹、东京留守，政绩平平。
天福六年（941年）安从进叛乱，石重贵出兵果断，次年即平襄州之乱。
石重贵
天福七年（942年）六月，石敬瑭去世，石重贵于柩前继位。石重贵甫一即位，不顾晋辽国力差距，力排众议，对契丹强硬地“仅称孙不称臣”，拒绝再臣事契丹，随后又多次挑衅契丹。
天福八年（943年）年末，在两国的野心家怂恿下，契丹大军以杨光远为内应挥师南下，进逼黄河沿线。石重贵亲自领兵北上，于戚城、马家渡击败契丹军，逼迫其在澶州与后晋军展开决战，契丹兵败北去。次年年末契丹再度南侵，石重贵亲征，后晋大军在阳城附近的白团卫大破契丹，契丹国主仓皇北逃。
开运三年（946年）十月，石重贵多次遣使称臣求和无果后，下诏举全国之力北伐，然而主帅杜重威惧战叛降，致使后晋防线全面崩溃，契丹军队长驱直入，占领后晋都城，石重贵出降，后晋灭亡。随后石重贵被流放黄龙府，于辽保宁六年（974年）六月病死，辽景宗追封他为晋王。
辽景宗
石重贵在位期间，后晋国内天灾不断，藩镇拥兵自重。契丹连年寇边，朝廷只能括率民财以充军费，人民负担极重。石重贵长期沉迷畋猎，排挤重臣桑维翰，重用外戚，致使朝政益坏，国力亏空，最终兵败国破。